BIMAS - Bim Birleşik Mağazalar A.Ş.

[ToKoBa]

BIMAS - Bim Birleşik Mağazalar A.Ş.

[ToKoBa]

Hisse Tavsiye Raporu
Aracı Kurum : Bizim Menkul Değerler
Hedef Fiyat : 125.77
Tavsiye : Endeksin Üzerinde Getiri (AL)
Rapor Yayınlanma Tarihi : 05.02.2008
Raporu Buraya Tıklayarak İndirebilirsiniz
NOT : Bu raporlar yayınlayan aracı kurumun raporun yayın tarihinden itibaren 12 ay içinde hissenin ulaşacağı öngörülen hedef değeri belirtmekte olup sadece kurumun görüşünü içermektedir. Raporun size ulaştırılması haricinde bizimle hiçbir ilgisi bulunmamaktadır.

[ToKoBa]

Hisse Tavsiye Raporu
Aracı Kurum : Finans Yatırım
Hedef Fiyat : 125.77
Tavsiye : Endeksin Üzerinde Getiri (AL)
Rapor Yayınlanma Tarihi : 08.02.2008
Raporu Buraya Tıklayarak İndirebilirsiniz
NOT : Bu raporlar yayınlayan aracı kurumun raporun yayın tarihinden itibaren 12 ay içinde hissenin ulaşacağı öngörülen hedef değeri belirtmekte olup sadece kurumun görüşünü içermektedir. Raporun size ulaştırılması haricinde bizimle hiçbir ilgisi bulunmamaktadır.

[ToKoBa]

Hisse Tavsiye Raporu
Aracı Kurum : Şeker Yatırım
Hedef Fiyat : 120
Tavsiye : Endeksin Üzerinde Getiri (AL)
Rapor Yayınlanma Tarihi : 14.02.2008
Raporu Buraya Tıklayarak İndirebilirsiniz

BİM’İN AGRESİF BÜYÜMESİNİ 2008 YILINDA DA SÜRDÜRMESİNİ BEKLİYORUZ
• Açmış olduğu 281 mağaza ile 2007 yılını 1,735 mağaza ile kapatan şirket, 2008’de açmış olduğu 25 mağaza ile mağaza sayısını 1,760 seviyesine çıkarmıştır.
• Uyguladığı etkin maliyet kontrolü, düşük tutulan sabit giderler ve uygun maliyetli mağaza yatırımlarının yanı sıra herhangi bir finansal borcunun bulunmaması, rakiplerine göre BİM’e önemli bir avantaj sunmaktadır.
• Düzenli bir şekilde artan mağaza sayısı, mevcut mağazaların artan sepet hacmi ve mağaza başına düşen müşteri sayısındaki artış net satış gelirlerinin artmasına olumlu katkı sağlamaktadır.
• Artan mağaza sayısına paralel net satış gelirlerindeki artışın devam etmesini, ancak maliyet avantajlarının ürün fiyatlarına yansıtılması nedeniyle brüt kar marjında daralma olmasını bekliyoruz.
• İNA analizine göre BİM için yapığımız değerleme çalışmasında şirketin hedef değerin 3.0 milyar YTL seviyesinde hesaplıyoruz. Cari piyasa değeri 2.4 milyar YTL seviyesinde bulunan şirketin bulduğumuz hedef piyasa değerine göre %27 prim potansiyeli taşıması nedeniyle “AL” önerisi veriyoruz.

NOT : Bu raporlar yayınlayan aracı kurumun raporun yayın tarihinden itibaren 12 ay içinde hissenin ulaşacağı öngörülen hedef değeri belirtmekte olup sadece kurumun görüşünü içermektedir. Raporun size ulaştırılması haricinde bizimle hiçbir ilgisi bulunmamaktadır.