Döviz futures sözleşmeleri, iki ülke para birimleri arasındaki değişim oranını gösteren döviz kurları üzerine düzenlenmektedir. Döviz futures sözleşmesi alarak veya satarak, sözleşmeye konu dövizin gelecekteki değeri sabitlenmiş olur.

Bir döviz futures sözleşmesinin büyüklüğü farklılık gösterebilir. Örneğin VOB’da işlem gören Amerikan Doları üzerine düzenlenmiş futures sözleşmelerinin büyüklüğü 1.000 USD’dir. Dolayısı ile VOB’da 1.000 USD ve katları şeklinde işlem yapılabilir.

Futures sözleşmelerinin YTL büyüklüğünü bulmak için sözleşme büyüklüğü ile işlem fiyatını çarpmak gerekir. Örneğin 1,38 YTL’den işlem gören 1 ay vadeli USD futures sözleşmesinin YTL büyüklüğü 1.380 YTL’dir (1,38x1.000).

Dövizi fiziki olarak bulmak mümkündür. Bu nedenle takas yöntemi olarak fiziki teslimat da tercih edilebilir. VOB’da işlem gören döviz futures sözleşmelerinin vade sonundaki takası nakit uzlaşma yöntemine göre yapılmaktadır.

Vade sonunda dövizin spot değeri işlem fiyatının üzerindeyse uzun taraf, altındaysa kısa taraf kar eder. Örneğin 1,38 YTL’den USD futures sözleşmesi satın alan bir yatırımcı vade sonunda doların spot fiyatı 1,4 olursa kar, 1,3 olursa zarar eder.

Kaynak : Vadeli İşlemler