Elliott Dalga Kuramı

Tarihçe

1938 yılında, "The Wave Principle" başlıklı bir inceleme yayınlandı. Bu yazı daha sonra Elliott Dalga Kuramı diye bilinen ilkenin ilk başvuru yayını oldu. Bu inceleme yazısı Charles J. Collins tarafından yayınlanmıştı ve Dalga İlkesi'ni bulan Ralph Nelson Elliott’un kendisine verdiği orijinal çalışmaya dayanıyordu.

Elliott (1871-1948) restorantların ve demiryollarının muhasebelerini tutan bir muhasebeciydi. Meksika ve Orta Amerika'daki çeşitli demiryolu kumpanyalarında muhasebeci olarak çalıştı. Guatemala'da yakalandığı ciddi bir hastalık sonucu 1927 yılında emekliye ayrıldı ve bundan sonraki yıllarını sağlığını yeniden kazanabilmek için Kaliforniya'daki evinde hastalığıyla mücadele ederek geçirdi.

Hisse senedi piyasasının davranışlarıyla ilgili olan kuramını, uzun nekahet dönemi içerisinde geliştirdi. Elliott, görünür şekilde, her ikisinin de Dalga İlkesi'yle pek çok ortak noktaları olan Dow Kuramı'ndan fazlaca etkilenmiştir. 1934'de Collins'e yazdığı bir mektupta, Robert Rhea'nın Stock Market Service'ına abone olduğunu ve Rhea'nın Dow Kuramı üzerine olan kitabını yakından tanıdığını anlatıyor. Elliott, Dalga İlkesi’nin Dow Kuramı için "fazlasıyla tamamlayıcı bir gereklilik" olduğunu da eklemişti.

Elliott, Collins'in şirketine katılabilmek umuduyla ona yeni buluşları hakkında bilgi verdi. Aralarındaki birçok yazışmadan sonra Collins, Elliott'a yardım etmesi gerektiği düşüncesine vardı ve Dalga İlkesi’ni 1938 yılında yayınlamayı kabul etti. Collins, Elliott'u Financial World Dergisi'nin editörleriyle de tanıştırdı. Bunların sonucu olarak Elliott, 1939 yılında yayınlanan 12 makaleden oluşan bir dizi yazıda kendi kuramını açıkladı. 1946 yılında, ölümünden yalnızca iki yıl önce Elliott, Dalga Kuramı üzerine olan en son çalışmasını (Nature's Law, The Secret of the Universe) yazdı.

Bu başlığın bir parça gösterişli olması, Elliott'un kendi hisse senedi piyasası kuramının, bütün insanların faaliyetlerini yönlendiren genel doğa kanunlarının bir parçası olduğuna inanmasıydı.

Eğer A. Hamilton Bolton 1953 yılında ilk Elliott Wave Suplement to the Bank Credit Analyst'i yayınlamamış olsaydı ve bunu 1967 yılındaki ölümüne kadar 14 yıl olarak sürdürmeseydi, belki de Elliott'un düşünceleri hafızalardan silinecekti. Bolton'un 1967 yılındaki çalışması Elliott Wave Principle, Elliott'un ölümünden sonraki ilk önemli eserdi. 1967 yılında A. J. Frost, Elliott'un eklemelerini yeniden derledi ve 1970 yılında Bank Credit Analyst'i yazdı.

Frost, bugün bu konu üzerine esas çalışma olarak kabul edilen Elliott Wave Principle'ı (Gainesville, GA:New Classics Library) Robert Prechter ile birlikte 1978 yılında yayınladı. Prechter bir adım daha ileri giderek 1980 yılında The Majör Works of R.N. Elliott'u yayınladı.

Dalga Kuramı

Teknik analizcilerin çoğunluğu Elliott Dalga Kuramı�nı anlaşılması güç ve bir parça korkutucu bulurlar. Kuramın arkasındaki ilkeler aslında oldukça basittir. Okuyucu çok geçmeden değinilecek olan pek çok noktanın yabancısı olmadığını farkedecektir. Bunun nedeni, Elliott'un kullandığı malzemelerin çoğunun Dow Kuramı'nın ilkeleriyle ve geleneksel grafik teknikleriyle oldukça iyi uyum sağlamasıdır. Ancak, Elliott Dalga Kuramı, belli grafik modellerinin neden ortaya çıktıkları, ne anlama geldikleri ve ne yaptıklarını açıklamada yardımcı olan bütünsel bir piyasa bakış açısı olduğu için, geleneksel grafik tekniğinin ötesine gider. Elliott Dalga Kuramı aynı zamanda, bütünsel çevrim içinde piyasanın nerede olduğunu belirlemekte piyasa analizlerinde yardımcı olur.

Teknik analizlerin çoğu trend-takipçisi bir yapıdadır. Bütün üstünlüklerine rağmen Dow Kuramı, sinyallerini trend ortaya çıktıktan sonra verme eğilimindedir. Elliott Dalga Kuramı, daha sonra geleneksel yaklaşımlarla da onaylanabilecek şekilde analizciye, tepe ve tabanlar hakkında daha gelişmiş uyarılar verir.


Şekil 1.1 Ana model.

Dalga Kuramı'nın İlkeleri

Kurama göre önemli olan model, oran ve zamandır. "Model" sözcüğü ile, kuramın en önemli unsurunu kapsayan formasyonlar ya da dalga modelleri ifade edilir. Geri-çekilme noktalarını belirlemede ve değişik dalgalar arasındaki ilişkiyi ölçerek fiyat hedeflerini bulmada oran analizleri yararlıdır. Son olarak, zaman ile olan ilişki de kullanılabilir ve bundan dalga modellerini ve oranlarını onaylamada yararlanılabilir. Fakat zaman analizlerinin piyasanın geleceğinin tahmininde kullanımı bazı Elliott’çular tarafından fazla güvenli bulunmaz.

Elliott Dalga Kuramı, hisse senedi piyasasının beş dalgadan ve bunu takip eden üç geri-çekilmeden oluşan sürekli bir ritmi takip ettiğini söyler. Şekil 1.1'de bir tam çevrim görülüyor. Dalgaları sayarsanız tamamlanmış bir çevrimin sekiz dalgaya sahip olduğunu bulacaksınız (beş yukarı ve üç aşağı dalga).

Çevrimin yukarı doğru olan bölümünde beş dalganın her biri numaralandırılmıştır 1, 3 ve 5 dalgaları yükselen dalgalardır ve "itici dalgalar" olarak adlandırılırlar. 2 ve 4 dalgaları yukarı-trende karşı hareket ederler ve 1 ve 3 dalgalarını düzelttikleri için "düzeltme dalgaları" olarak adlandırılırlar. Beş-dalga hareketi tamamlandıktan sonra üç-dalga düzeltmesi başlar. Üç düzeltme dalgası a, b, c harfleriyle gösterilir.

Elliott, trendi, iki yüzyıla uzanan "büyük süper çevrim"den, yalnızca birkaç saatlik dakikalardan oluşan dereceye kadar dokuz değişik derece içinde kategorize eder. Hatırda tutulması gereken nokta, temel sekiz-dalga çevriminin, incelenen trendin derecesine bakılmaksızın sabit kalmasıdır.

Her bir dalga, kendileri de daha küçük derecelerdeki dalgalara bölünebilen, kendilerinden bir derece daha küçük dalgalara bölünür. Bu aynı zamanda her bir dalganın, kendisinden bir üst derecedeki dalganın bir parçası olması demektir. Şekil 1.2'de bu ilişkiler görülüyor. En büyük iki dalga -[1] ve [2]-, sekiz alt dalgaya bölünebilir ve bu alt dalgalar da daha küçük 34 dalgaya bölünebilir. İki en büyük dalga -[1] ve [2]-, daha büyük beş-dalgalık bir hareketin yalnızca ilk iki dalgalarıdırlar. Şekil 1.2'deki 34 dalga daha küçük derecedeki 144 dalgaya (Şekil 1.3) bölünebilir.

Şu ana kadar kullandığımız sayılar (1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144) yalnızca rastlantısal sayılar değildir. Bu sayılar Elliott Dalga Kuramı’nın matematiksel temellerini biçimleyen Fibonacci sayı dizisinin bir parçasıdırlar.

Bir dalga ister beş dalgaya ister üç dalgaya bölünmüş olsun, her dalga bir sonraki büyük dalganın yönü ile belirlenmiştir. Örneğin Şekil 1.2'de (1), (3), ve (5) dalgaları, bir derece daha büyük olan [1] dalgası yükselen dalga olduğu için, beş dalgaya bölünürler. (2) ve (4) dalgaları trendin aksi yönünde hareket ettikleri için yalnızca üç dalgaya bölünürler.

Daha büyük olan [2] dalgasının kapsadığı (a), (b) ve © düzeltme dalgalarına daha yakından bakalım. İki alçalan dalganın -(a) ve ©- her birinin beş dalgaya bölünmüş olduğuna dikkat edelim. (a) ve ©'nin beş dalgaya bölünmüş olmaları, kendilerinden daha büyük olan [2] dalgasıyla aynı yönde hareket ediyor olmalarından ileri gelmektedir. Kendisinden daha büyük olan [2] dalgasının aksi yönünde hareket ettiği için (b) dalgası yalnızca üç dalgaya sahiptir.

Üçlü dalgalarla beşli dalgaları belirleyebilmek, bu yaklaşımın uygulanmasında büyük öneme sahiptir. Bu bilgi, analizciye, bir sonraki hareketin ne olması gerektiğini söyler. Örneğin tamamlanmış bir beş-dalga hareketi, genellikle, daha büyük bir dalganın yalnızca bir bölümünün tamamlanmış olduğu, daha gelecek olan pek çok dalganın bulunduğu (bu dalga beş-dalganın beşincisi oluncaya kadar) anlamına gelir.

Akıldan çıkarılmaması gereken en önemli kurallardan biri, beş-dalga hareketi içinde hiçbir zaman bir düzeltmenin yer alamayacağıdır. Örneğin bir boğa piyasasında, eğer bir beş-dalga düşüşü görülüyorsa bu, üç-dalga (a-b-c) düşüşünün muhtemelen tek dalgası olduğu ve aşağı doğru dalgaların daha gelecek olduğu anlamına gelir.


Şekil 1.2 Bir ayı piyasasında, üç dalgalık bir yukarı hareket, aşağı-trend’in süreceği anlamına gelir. Beş-dalgalık bir yukarı hareket ise yukarı doğru daha temel bir hareketin uyarısıdır ve bu yeni bir boğa piyasasının ilk dalgası olur.


Şekil 1.3 144 dalgalı hareket görülüyor.

Dow Kuramı ve Elliot Dalgası Arasındaki İlişki

Elliott'un, aradaki üç düzeltme ile birlikte üç yukarı dalga hareketinin Dow'un kuramıyla çok iyi uyum sağladığı açıkça görülüyor. Elliott'un, Dow'un analizlerinden etkilenmiş olduğundan kuşku olmasa da, Elliott, Dow'un kuramının ilerisine gitmiş olduğuna inanır ve gerçekte de bunu kanıtlamıştır.

Kuramlarını formülleştirmede her ikisinin de "deniz"den etkilenmiş olmalarının ilginç oluşunu da burada not edelim. Dow, piyasanın ana, orta ve küçük trendlerini, okyanusun akıntı, dalga ve çırpıntısına benzetmiştir. Elliott yazılarında "med ve cezir"den söz eder ve kuramını "dalga" ilkesi olarak adlandırır.

Dalgaların Kişilikleri

İki kuramın bir ölçüde çeliştiği bir alan, bir boğa piyasasının üç aşamasının tanımında ortaya çıkar. Elliott, dalga kişiliklerinden çok az söz etmiştir. Değişik dalgaların kişilikleri sorunu ilk defa Prenchter'in kitabında tartışılmıştır ve bu, Elliott'un düşüncelerinin kendi orijinal yorumuna dayanır.

Boğa piyasasının üç psikolojik aşaması, Elliott'un üç "itici dalga"sının "kişilikleri"yle benzerdir. Bu dalga kişiliklerinin bilinmesi, özellikle dalgaların sayımının belirgin olduğu zamanlarda oldukça yardımcı olabilir. Trendin bütün değişik derecelerinde bu dalga kişiliklerinin değişmeden kaldığının hatırlanması da aynı zamanda önemlidir.

1. Dalga: İlk dalgaların yaklaşık yarısı, ana sürecin bir parçasıdır ve çoğunlukla çok baskılanmış seviyelerden bir sıçramadan başka bir şey değildirler. İlk dalgalar beş dalganın genellikle en kısa olanıdırlar. Bu ilk dalgalar bazen, özellikle ana taban formasyonlarından sonra ortaya çıkarlarsa, çok dinamik olabilirler.

2. Dalga: İkinci dalgalar 1. dalganın bütününün kazandırdığının genellikle büyük çoğunluğunu ya da tümünü geri alır.

3. Dalga: Üçüncü dalga, genellikle en uzun ve en dinamik olan dalgadır. 1. dalganın tepesinin geçilmesi, Dow Kuramı’ndaki alım sinyalinin ve her cins kopuşun ifadesidir. Gerçekte, bütün trend-takipçisi teknik sistemler, boğa piyasasının vagonuna bu noktadan atlarlar. Bu dalga sırasında genellikle işlem hacmi çok artmış olur ve fiyat boşlukları daha görülür bir haldedir. 3. dalga daha da uzama eğilimindedir. 3. dalga hiç bir zaman beş-dalgalık hareketin en kısası olamaz. Bu dönemde, temel veriler de iyileşmeye başlamıştır.

4. Dalga: Dördüncü dalga genellikle kompleks bir modeldir. 4. dalga, 2. dalgada olduğu gibi bir düzeltme ya da erteleme aşamasıdır fakat yapısı yönüyle 2. dalgadan çoğunlukla ayrılır. Üçgenler, genellikle 4. dalga sırasında ortaya çıkar. Elliott analizlerinin önde gelen kurallarından biri 4. dalganın tabanının hiç bir zaman 1. dalganın tavanını örtememesidir.

5. Dalga: Hisse senedi piyasalarında 5. dalga çoğunlukla daha az dinamiktir. 5. dalga sırasında bir çok teknik gösterge fiyat hareketinin gerisinde kalmaya başlar. Muhtemel bir piyasa tepesinin uyarıcısı olarak, değişik osilatörlerin negatif uyumsuzluk göstermeleri de bu dönem içindedir.

A Dalgası: Düzeltme dalgası olan A dalgası, yukarı-trendde yalnızca normal bir geri-çekilme olduğu şeklinde, çoğunlukla yanlış yorumlanır. Bu noktada, bir önceki yukarı harekette osilatörlerde ortaya çıkmış olan uyumsuzluklar ve işlem hacmi modelindeki değişim konusunda teknik analizci dikkatli olmalıdır. Tam bir gereklilik olmasa da, yüksek işlem hacmi şimdi aşağıya doğru olan hareketlerde gerçekleşmektedir.

B Dalgası: Yeni aşağı-trendden yukarıya doğru olan hareketler, genellikle düşük işlem hacmiyle gerçekleşirler ve çoğunlukla satış yapmak için son fırsat olurlar. Düzeltmenin tipine bağlı olarak, yukarı hareket, önceki yüksek değerleri deneyebilir (ikili bir tepe oluşturarak) ya da yeniden geriye dönmeden önce eski yüksek değerlerini bile bazen geçebilir.

C Dalgası: C dalgası, yukarı-trendin bitmiş olduğu konusunda geriye çok az kuşku bırakır. Yine, düzeltme hareketinin tipine bağlı olarak bilinen her cins satım sinyallerini ortaya çıkaracak şekilde, A dalgasının tabanının aşağılarına doğru ilerler. Bazen 4. dalganın ve A dalgasının tabanından bir trend çizgisi çizerek, bize tanıdık olan tepedeki bir baş ve omuzlar modelini ortaya çıkarabiliriz.

Dalgaların Uzaması

İdeal bir yukarı-trend, beş dalgaya sahip olsa da, dalgalardan birinin uzaması olağandışı bir şey değildir. Diğer bir deyişle 1., 3. ve 5. dalga beş ek dalgaya bölünerek uzamış bir biçim alır. Şekil 1.4'te her bir durum için modelin neye benzeyeceği görülüyor.

En az rastlanan 1. örnekte 1. dalganın uzaması; ikinci örnekte çok sık rastlanan 3. dalganın uzaması ve üçüncü örnekte de 5. dalganın uzaması görülüyor. Sonuncu örnekte hangi dalganın uzamış olduğunu belirleyebilmek çok güçtür çünkü beş itici dalga eşit uzunluktadır. Böyle bir durumda her bir itici dalganın eşit oranda olduğu, tamamlanmış beş-dalga hareketi ile aynı önemde olan dokuz-dalga modelini akılda tutmak yeterli olacaktır.

Dalgaların uzaması sorunu bizi bazı öngörülere iter. Birincisi, yalnız tek bir dalga uzamalıdır. Ek olarak, uzamayan diğer iki itici dalga, zaman ve büyüklük olarak eşit olmaya eğilimli olmalıdırlar. Dolayısıyla eğer 3. dalga uzarsa, 5.dalga uzamaz ve 1. dalgaya benzeme eğiliminde olur. Eğer 1. ve 3. dalgalar normal dalgalar olursa 5. dalga muhtemelen uzayan dalga olacaktır.

Burada değineceğimiz son nokta, uzamış 5. dalganın ikili geri-çekilmesidir. Bu beş-dalga uzamasının tamamlanmasından sonra, uzamanın başladığı yere kadar aşağı doğru bir üç-dalga düşüşünün yer almasıdır. Bundan sonra, uzamanın üst ucuna doğru bir çıkış hareketi ortaya çıkar. Bu noktada, yukarı-trend ya devam eder ya da uzun-dönemli çevrim içinde nerede olduğuna bağlı olarak bir tepe oluşturur. Şekil 1.5 bir boğa piyasasındaki ikili geri-çekilmeyi gösteriyor.


Şekil 1.4 Dalgaların uzaması durumları.


Şekil 1.5 Bir boğa piyasasında ikili geri-çekilme görülüyor.

İtici dalgalarda yer alan diğer iki biçim, diyagonal üçgenler ve başarısız salınımlardır. Şekil 1.6 ve 1.7’de diyagonal üçgen örnekleri yer alıyor. Diyagonal üçgen, genellikle beşinci ve son dalgada ortaya çıkar. Diyagonal üçgen, gerçekte bir takoz modelidir.

Yükselen bir takoz, her zaman, düşecek bir piyasanın, düşen bir takoz ise yükselecek bir piyasanın göstergesidir. Diyagonal üçgen; her bir dalganın üç dalgaya bölündüğü beş dalgaya sahiptir. Bu tip bir model çoğunlukla, dik yükselen bir trend-çizgisi kırılınca piyasanın dönüşüne işaret eder.


Şekil 1.6 Diyagonal üçgen (yükselen takoz).


Şekil 1.7 Diyagonal üçgen (alçalan takoz).

Şekil 1.8 ve 1.9'da eksik salınımın neye benzediği görülüyor. Eksik salınımın aynı zamanda son ve beşinci dalga içinde ortaya çıktığı görülüyor. Eksik salınım, örneğin bir boğa piyasasında, 5. dalganın beklendiği gibi beş dalgaya bölündüğünü fakat 3. dalganın tepesini geçemediği bir durumu da gösteriyor.


Şekil 1.8 Boğa piyasasının eksik salınımı.


Şekil 1.9 Ayı piyasasının eksik salınımı.

Bir ayı piyasasında, 5.dalga, 3.dalganın tabanını geçemez. Elliott başarısız salınım modelinin daha çok bilindiği şekliyle ikili tepe ya da ikili taban oluşturduğuna dikkat edelim.

Düzeltme Dalgaları

Düzeltme dalgaları, genellikle çok belirgin olarak belirlenemez ve bunun bir sonucu olarak tahmin edilmeleri ve tanımlanmaları daha zordur. Açıkça belirlenebilen bir nokta, düzeltme dalgalarının hiç bir zaman beş dalga içinde yer alamayacağıdır. Düzeltme dalgaları 3 dalgadırlar ve hiç bir zaman beş dalga olamazlar (üçgenin dışında). Düzeltme dalgaları 4’e sınıflandırılırlar: Zig-zaglar, düz yüzeyler, üçgenler ve ikili ve üçlü üçlüler.

Zig-Zaglar

Bir zig-zag, ana trendin aksi yönündeki bir üç-dalga düzeltme modelidir ve 5-3-5 sıralamasında olan dalgalara bölünür. Şekiller 1.10 ve 1.11, bir boğa piyasasındaki zig-zag düzeltmesini gösteriyor.

Şekiller 1.12 ve 1.13, bir ayı piyasasındaki yukarı hareketi gösteriyor. B orta dalgasının A dalgasının başlangıcına ulaşamadığına ve C dalgasının A dalgasının çok ötelerine kadar gittiğine dikkat edelim.


Şekil 1.10 Boğa piyasası zigzagı (5.3.5). Şekil 1.11 Boğa piyasası zigzagı (5.3.5)


Şekil 1.12 Ayı piyasası zigzagı (5.3.5). Şekil 1.13 Ayı piyasası zigzagı (5.3.5)

Zig-zagın daha az rastlanan bir biçimi, Şekil 1.14'de görülen ikili zig-zagdır. Bu biçim, bazen daha büyük düzeltme dalgalarında ortaya çıkar. Bu gerçekte, araya giren a-b-c modeliyle birleşmiş olan iki değişik 5-3-5 zig-zag modelidir.


Şekil 1.14 İkili zigzag

Düz Yüzeyler

Düz yüzey düzeltmesini, zig-zag düzeltmesinden ayıran, düz yüzeyin bir 3-3-5 modelini takip etmesidir. Şekiller 1.16 ve 1.18'de A dalgasının 5 yerine 3 dalgadan oluştuğuna dikkat edelim. Genelde düz yüzey bir düzeltmeden çok bir ertelemedir ve bir boğa piyasasının gücünün bir işareti olarak kabul edilir.

1.15'den 1.18'e kadar olan şekiller, normal düz yüzeylerin örneklerini gösteriyor. Örneğin bir boğa piyasasında B dalgası, A dalgasının tepesine kadar yol alır ve bu, piyasanın daha güçlü olduğunun göstergesidir. Sonuncu dalga olan B dalgası, daha aşağılara doğru yol alan zig-zagın aksine A dalgasının tabanında ya da tabanına yakın bir yerlerde durur.

Normal düz yüzey düzeltmesinin iki "kural dışı" biçimi vardır.1.19'dan 1.22'ye kadar olan şekiller, birinci tip biçimi gösteriyor. Bir boğa piyasası örneğinde (Şekiller 1.19 ve 1.20), B dalgasının tepesi A dalgasının tepesini geçiyor ve C dalgası A dalgasının altına düşüyor.

Bir diğer biçim, B dalgası, A dalgasının tepesine ulaştığı fakat C dalgasının A dalgasının tabanına ulaşamamasıyla ortaya çıkar. Doğal olarak bu sonuncu model, bir boğa piyasasında piyasanın daha güçlü olduğu anlamına gelir. Bu biçim, boğa ve ayı piyasaları için 1.23'den 1.26'ya kadar olan şekillerde görülüyor.

Düz yüzey düzeltmesinin en son biçimi, piyasanın gücünün daha da büyük olduğunun belirtisidir ve koşan düzeltme olarak adlandırılır. Şekil 1.27'de bir boğa piyasasında bir koşan düzeltme görülüyor. b dalgasının a dalgasının yukarısında olduğuna ve c dalgasının 1. 2. dalganın tepesinin üzerinde olduğuna dikkat edelim. Bu durum, bir düzeltmenin yeterince yapılamayacağı kadar piyasanın güçlü olduğu, sık rastlanmayan bir düzeltme modeli biçimini gösterir.







Üçgenler

Üçgenler, çoğunlukla 4. dalgada oluşur ve ana trend yönündeki en son hareketten önce gelirler. Üçgenler aynı zamanda, a-b-c düzeltmesinin b dalgasında ortaya çıkabilirler. Dolayısıyla bir yukarı-trendde, üçgenlerin hem boğa piyasasına hem de ayı piyasasına ait oldukları söylenebilir.

Yukarı-trend’in sürecek olduğuna işaret etmeleri anlamında üçgenlerin boğa piyasasına ait oldukları söylenebilir. Ayı piyasasına ait oldukları da söylenebilir çünkü üçgenler, yukarı doğru son bir hareketten sonra fiyatların muhtemelen bir tepe yapacağına işaret edebilirler. (Şekil 1.28).


Şekil 1.28 Düzeltme Dalgası (Yatay) Üçgenleri.

Elliott'un tam olarak söylediği gibi üçgenler genellikle bir süreklilik modelidir. Elliott'un üçgeni, her bir dalganın kendi içinde 3 dalgaya bölündüğü 5 dalgadan oluşan bir yatay erteleme modelidir. Elliott aynı zamanda, 4 değişik cins üçgen (yükselen, alçalan, simetrik ve genişleyen) sınıflaması yapar. Şekil 1.28'de, hem yukarı-trendlerde hem de aşağı-trendlerde 4 değişik biçim görülüyor.

Elliott'un bir üçgenin tamamlanmasından sonraki 5. ve son dalganın ölçümü, piyasanın üçgenin en geniş bölümü kadar (yüksekliği kadar) hareket etmesinin beklenmesi şeklindeki klasik grafik ölçümüyle aynıdır. Taban ya da tepenin zamanıyla ilgili olan noktayı burada not etmek gerekir. Üçgenin tepe noktası (iki trend çizgisinin birleştiği nokta) çoğunlukla en son 5. dalganın tamamlanışıyla aynı zamana işaret eder.

İkili ve Üçlü Üçlüler

Düzeltme dalgalarının son biçimi, iki ya da üç daha basit modeli birleştirerek ortaya çıkan, daha az rastlanan ve daha az kompleks olan bir biçimdir. Şekiller 1.29 ve 1.30 bu modelleri gösteriyor.

Şekil 1.29'da, 7 dalga oluşturmak üzere iki a-b-c modeli birleşmiştir. Şekil 1.30'da, 11 dalga oluşturmak üzere 3 a-b-c modeli birleşmiştir. Bu modellerin klasik bir dikdörtgen erteleme modeline benzediklerine dikkat edelim.


Şekil 1.29 İkili üçlü


Şekil 1.30 Üçlü üçlü

Değiştirme Kuralı

Daha genel uygulaması içinde bu kural ya da ilke, piyasanın bir dizi içinde genellikle aynı biçimde davranmadığını savunur. Son zamanlarda eğer bir cins tepe ya da taban ortaya çıkmış ise bu kez muhtemelen öyle olmayacaktır.

Değiştirme kuralı bize ne olacağını tam olarak söyleyemez fakat muhtemelen neyin olmayacağını bize anlatır. Bu kuralın özgün uygulaması içinde, hangi cins bir düzeltme modelinin beklenmesi gerektiği genellikle daha çok kullanılır. Düzeltme modelleri değişme eğilimindedir. Başka bir deyişle, 2. düzeltme dalgası, eğer basit bir a-b-c modeli ise 4. dalga muhtemelen (örneğin bir üçgen gibi) kompleks bir model olacaktır. Bunun tersi olarak, 2. dalga eğer kompleks bir model olursa 4. dalga muhtemelen basit bir model olacaktır. Şekil 1.31'de bazı örnekler görülüyor.


Şekil 1.31 Değiştirme kuralı

Kanal Kuralı

Dalga Kuramı'nın bir diğer önemi fiyat kanallarının kullanımıdır. Elliott, fiyat kanallarını, fiyat hedeflerini yakalayabilmekte ve dalga sayımlarının tamamlanmasını onaylamakta yardımcı olarak kullandı. Yukarı-trend bir kere ortaya çıktığında, bir başlangıç trend kanalı, 1. ve 2. dalgaların tabanlarını birleştirerek elde edilir. Bundan sonra 1. dalganın tepesinden bir paralel kanal çizgisi çizilir (Şekil 1.32). Yukarı-trend’in tümü çoğunlukla bu iki sınır arasında kalır.


Şekil 1.32 Eski ve yeni kanallar.

Eğer 3. dalga, yukarı kanal çizgisini geçecek şekilde ivme kazanmaya başlarsa, 1. dalganın tepesinden ve 2. dalganın tabanından yeni çizgiler çizilmelidir (Şekil 1.32) En son kanal, iki düzeltme dalgasının (2 ve 4) altından ve çoğunlukla şekil 1.33'de görüldüğü gibi 3. dalganın tepesinden çizilir. Eğer 3. dalga güçlü bir dalga ya da bir uzamış dalga olur ise, yukarı çizginin 1. dalganın tepesinden çizilmesi gerekebilir. Uzun-dönemli trendlerde kanal çizgilerinin çizimi için aritmetik ölçekli grafiklerin yanında yarı-logaritmik grafiklerin kullanımı da önerilir.

Destek Alanı Olarak 4. Dalga

Beş yukarı dalga tamamlanıp bir ayı trendi başlayınca, ayı piyasası çoğunlukla daha önceki boğa piyasası sırasında oluşmuş olan en son 4. dalganın altına düşmez. Bu kuralın bazı istisnaları vardır fakat 4. dalganın tabanı genellikle ayı piyasasına destek sağlar. Bu bilgi, aşağı doğru maksimum fiyat hedefini belirleyebilmekte çok yararlı olur.


Şekil 1.33 Ana kanal.
Kaynak : Ekonomi

Bu Mesaj 27-01-2008 17:29:16 PM değiştirilmiştir. Değiştiren... : ToKoBa.

Elliott Dalga Kuramı (Elliott Wave Theory)

Ralph Nelson Elliott (1871 - 1948) Amerika'da restoranların ve demiryollarının muhasebelerini tutan bir muhasebeciydi. Meksika ve Orta Amerika'daki birçok demiryolu kumpanyalarında muhasebeci olarak çalıştı. Guetemala'da yakalandığı ciddi bir hastalık sonucu 1927 yılında emekliye ayrıldı. Bundan sonraki yıllarını sağlığını yeniden kazanabilmek için Kaliforniya'daki evinde geçirdi. Uzun iyileşme dönemi içinde hisse senedi piyasasının davranışları ile ilgili kuramını geliştirdi. Elliott, kuramını geliştirirken 1903 yılında Richard Russel'in Street Journal' da yayımlanan Charles Dow'un makalelerini birleştirerek yayımladığı "Dow Kuramı'ndan" oldukça etkilenmiştir. İnsan heyecanı, kitle psikolojisi ve dış olayların neden olduğu etkenler hisse senetlerinin bir yol boyunca seyirleri, bir çevrim dahilinde tekrarlandığını keşfetti. Elliott, devamlı ilerleyen ve geri çekilen toplum psikolojisinin benzer biçimde hisse senetleri fiyatlarının üzerinde patternlerin tekrarlandığı ve bunların kendi içlerinde daha küçük patternlere ve dalgalara ayrıldığını görmüştür. 1939 yılında Elliott 12 makaleden oluşan bir dizi yazıda kendi kuramını açıkladı. Ölümünden iki yıl öce 1946 yılında Dalga Kuramı üzerine en son çalışmalarını "Nature's Law The Secret Of The Universe" isimli kitabında topladı. Elliott bu yazısında Hisse Senedi Piyasası Kuramı'nı bütün insanların faaliyetlerini yönlendiren genel doğa kanununun bir parçası olduğuna inanmıştır.

Elliott'un ölümünden sonra en önemli yayın, A.Hamilton Bolton tarafından 1953 - 1967 yılları arasındaki çalışmalarıdır. .A.H. Bolton bu çalışmaları ile 1967 yılında "Elliott Wawe Principle" isimli eserini yayımlar. A.J. Frost Elliott'un yayımlarını yeniden derleyerek 1970 yılında Bank Credit Analyst'i yayımlar. Bu eserler bizlerin Elliott Dalga Kuramı'nı öğrenmemizi sağlamıştır.

Elliott Kuramına Giriş

Elliott, patternlerin birçok dalgalardan meydana geldiği keşfeder. Bir itki patterni ana trend ile birlikte gider. Genellikle bu patternin içinde beş dalga gözükür. Düzeltme dalgaları ise itkiye karşıt yönde hareket eder ve üç dalgadan oluşur. Bu şekilde beş dalgalık itki ve buna karşıt yönde gelişen üç dalgalık düzeltmenin oluşturduğu ana modele çevrim denir (Şekil: 5). Çevrimlerin kendi kendine sonsuz tekrarını kabullenilir. Grafikler üzerinde genelde en fazla dört çevrim gösterilir. (Elliott dalga Prensiplerinde bu patternler değişik dalga derecelerine ayrılmıştır) Elliott, dalga oranlarında ve düzeltmelerde Fibonacci numaralarını temel olarak almıştır.


Tam çevrim ve dalgaları.

1970 li yıllarda Frost ve Prechter?in Elliott dalgaları üzerinde birçok dalga çalışmaları ile 1970 lerin ortalarındaki krizi (Amerika finans piyasalarındaki kriz) ve 1980 lerdeki boğa piyasasını tahmin eden efsanevi kitabı (Elliott Dalga prensipleri İle Hisse senetlerinde Kazancın Anahtarı) yayımladı. Robert R Prechter sadece düzeltmeleri ve boğa piyasasını söylemekte kalmadı aynı zamanda 1987 yılındaki kırılmanın dalgalanmalarını tam tamına tahmin edebildi. Bu çalışmalar sonucunda hisse senedi piyasalarında yeni patternlerin ortaya çıkarılmasını sağladı.



Elliot Çevrimleri (Dalga Dereceleri)

Birçok teknik analizci Elliott Dalga Kuramı'nı anlaşılması güç uygulaması zor ve karmaşık olduğunu bulurlar. Aslında kuramın arkasındaki ilkeler oldukça basittir. Elliott'un kullandığı malzemelerin birçoğu Dow Kuramı ile ve geleneksel grafik teknikleriyle oldukça iyi uyum sağlamaktadır. Ancak Elliott Dalga Kuramı belli grafik modellerinin neden ortaya çıktıkları ve ne anlama geldiklerini açıklamaya yardımcı olan bütünsel bir piyasa bakış açısı olduğu için, geleneksel grafik tekniğinin ilerisine gider. Ayrıca Elliott Dalga Kuramı bütünsel çevrim içinde piyasanın nerede olduğunu belirleyebilmektedir. Bu şekilde piyasa analizlerinin işini kolaylaştırmaktadır. Dow Kuramı trend ortaya çıktıktan sonra sinyal verme eğilimindedir. Elliott Dalga Kuramı geleneksel yaklaşımlarla da onaylanabilecek şekilde analizciye, önünde oluşabilecek muhtemel tepe ve tabanlar hakkında daha gelişmiş uyarılar verebilmektedir.



İtki ve düzeltme dalgaları birleşmeleri sonucu kendilerinden daha büyük itki ve düzeltme dalgalarını (çevrimleri) meydana getirirler.
Kaynak : Seyfullah Ertürk

Bu Mesaj 27-01-2008 19:17:56 PM değiştirilmiştir. Değiştiren... : ToKoBa.

Patternler

Tüm piyasalarda alıcılar ile satıcılar arasında oluşan konsensüsün sonucunda fiyatlar oluşmaktadır.... Alıcıların almayı satıcıların satmayı kabul ettikleri fiyatlar o günün işlem fiyatlarını oluşturur... Oluşan bu fiyatla gelişigüzel, nedensiz olmayıp fiyatların içinde yatırımcıların korkuları, sevinçleri, heyecanları, beklentileri ve tüm yaşamı algılama biçimini bünyesinde bulundurmaktadır... Bahsedilen etkenler geçmiş günlerde olduğu gibi o an başlayıp geleceğe yönelik de olabilir... Bu nedenle oluşan fiyatlar havada uçuşan balonlar gibi olmayıp etkenler tarafından şekillendirilmektedir... Geçmişteki olayların benzerleri günümüzde ve gelecekte de yaşanacağı için geçmişte oluşan bu modellerin günümüzde ve gelecekte de oluşması en doğal bir beklentidir.... Biz, fiyatların oluşturduğu bu modelleri " Pattern " olarak tanımlıyoruz....

Elliott dalga prensiplerini doğru olarak uygulayabilmek için, patternlerin öğrenilmesi çok önemlidir... Hisse senetlerinin oluşturduğu patternleri doğru olarak ortaya çıkarabilirseniz, hisse senedi fiyatlarının nereye kadar çıkacağını veya düşeceğini değil ne kadar bir süreler içinde oluşabileceğini de öngörür... Elliott dalga patternlerini doğru olarak algılayabildiğinizde ve bunları yatırımlarınızda uyguladığınızda kazançlar sağlanacaktır....

Trendler

İtki Pattern' i (Impulse Pattern)

İtkiler her zaman 1, 2, 3, 4 ve 5 olarak tanımlanan beş dalganın bileşiminden oluşur. İtki olarak tanımlanan bu model ana hareketin doğrultusunu belirler. Fiyat grafikleri üzerinde tespit edilmeleri ve değerlendirilmeleri diğer patternlere oranla daha kolaydır... Yükselen yönde gelişen bir itkinin üç dalgası (1, 3 ve 5 nolu dalgalar) yukarı yöndedir... Diğer iki dalga ise (2. nci ve 4.üncü dalgalar) aşağı yöndedir... Aşağı yönlü bir itkide ise üç dalga (1,2 ve 5 nolu dalgalar) aşağı yönde olup diğer iki dalga ise (2.nci ve 4. üncüdalgalar) yukarı yöndedir..


Aşağı ve yukarı yönlü itkiler.

Aynı dönemlerde Alcatel'de düşüş yönünde itki gelişir iken Petrol ofisinde yükseliş yönünde itki gelişiyor.. 1, 3 ve 5 nolu dalgalar itki yönünde 2.nci ve 4. üncü dalgalar itkiye her zaman karşıt yönde gelişirler....

İlk yükseliş hareketi, ortada belirgin bir neden bulunmaz iken hisse senetlerinin çok ucuzladığını düşünen yatırımcıların alımı ile başlar... Şirketlerin ve piyasaların genel görünümü hala kötüdür... Bu ilk dalgalar bazen ana taban formasyonlarından sonra ortaya çıkmaları durumunda çok dinamik olabilirler... İlk yükseliş spekülatiftir... Gerek piyasaların olumsuzluğu ve yükselişin spekülatif olması ilk tepenin oluşmasının ardından satıcıların gelmesi ile ikinci dalga başlar....

İlk dalga başlangıcında mal alanlar ve hala düşüş trendinin devam ettiğini ve 1.nci dalga yükselişini satış fırsatı olarak düşünenlerin satışları ile 2. nci dalga 1. nci dalganın önemli oranda veya 1.nci dalganın başlangıç seviyesine kadar geri alınmasına neden olur... Satışlar şiddetlidir... Bu dalgaya geri alış dalgası da denir... Genellikle 2. nci dalga 1. nci dalganın %50 ile %61.8 'sini geri alır... Bu hareket sonucunda 1.nci dalga başlangıcına yakın bir yerde ikinci bir dip oluşur...



Ulusal-100 endeksi yukarıdaki tanımlamalara uygun olarak, Primary ve Cycle çevriminin ilk dalgaları ( [1] ve I ) 6.797 seviyesinden başlamıştır...
Cycle çevrimini II. nci dalgası ise 8.882 seviyesine kadar gerileyerek sona ermiştir.

Piyasada ikinci bir dip oluşumundan sonra piyasaya yeni alıcılar gelmeye başlar ( buna neden ikinci dibin birinci dipten yüksekte olması ve yeni bir çıkışın yaşanabilecek olmasıdır)... Bu dönemde piyasalarda ve blançolarda iyileşme beklentileri oluşur... İlk fiyat tepesine ulaşıldığında işlem hacmi genelde artmaya başlar... Bu seviyenin geçilmesinde alıcıların etkinlğinin artmasını sağlar ( 1. nci dalganın geçilmesi Dow Kuramındaki alım sinyalidir )... Artık borsaya ilgi artmıştır ve her geri çekilme alış fırsatı olarak değerlendirilir... Artık çıkış bir ralliye dönüşür... Yazılı ve görsel basın " borsa coştu ", " borsada fiyat patlaması ", " piyasalarda bayram " gibi haberler yayılır.... Medyanın bu katkısı ile hisse sentleri ile hiç ilgilenmeyenler dahi borsada daha çok para kazanmak amacı ile alım yaparlar.... Tam bir alım çılgınlığı yaşanır (buying frenzy)... Fiyat grafikleri üzerinde boşluklar görülür... Günlük fiyat değişimleri artmıştır... Bu hareket 1. nci dalga boyunun %161,8 veya %261,8 katına kadar devam eder... Bu nedenle 3. üncü dalga hiçbir zaman itki dalgalarının en kısası olamaz... Rallinin başlarında alım yapanlar ve yeterince kar elde ettiğini düşünenlerin satışları ile 3. üncü dalga sona erer...


Doğan Hol. ve Tofaş Otomobil Fab.

3. üncü dalga daha dinamik daha uzundur....

4. üncü dalga satışları 2. nci dalga gibi sert ve keskin değildir (kar alış dalgası da denir).... Bu dalga genellikle üçgen (triangle) veya yatay (flat) düzeltme patternleri ile gelişir....


Anadolu Cam ve Batı Çimento

4. üncü dalgalar çoğunlukla %38,2 geri alış yapar...

Ralli döneminde alım yapamayanların ve trendin devam edeceğini düşünenlerin alımı ile 5. nci dalga başlar... Bu dalgada göstergelerde uyumsuzluklar belirgin olarak gözlenir. Temel koşullar bu yükselişi destekler nitelikde değildir... Fiyatların aşırı yükseldiğini düşünenlerin satışları ile itki sona erer...


Beşinci dalgada fiyat ve grafik uyumsuzlukları belirgin olarak gözlenir...

A- Hangi Dalgalarda Bulunur

İtki patternleri 1, 3, ve 5. dalgalada ve düzeltme dalgalarının A ve C dalgalarında bulunur...

B- İçsel Yapılar

İçsel yapıları beş dalga bileşimindedir ve bu dalgaların içsel yapıları 5 - 3 - 5 - 3 - 5 şeklindedir....

C- Kurallar ve Rehberler

1-) 2. nci dalga, fiyat bakımında 1. nci dalgadan daha uzun olamaz ve 1.nci dalganın başlangıç noktasını aşamaz....
2-) 3. ncü dalga, 1. nci ve 5. nci dalga ile kıyaslandığında asla en kısası olamaz...
3-) 4. ncü dalga, Triangle hariç hiçbir zaman 1. nci dalgayı örtemez...
4-) 5. nci dalga, 3. ncü dalga sonunu geçmelidir...
5-) 1. nci dalga, itki veya Leading Diagonal olmalı...
6-) 2. nci dalga, birimci dalganın en az %20'sini geri alır...
7-) 3. üncü dalga, itki dalgasıdır...
8-) 2. nci dalga için max zaman, 1. nci dalganın 9 katıdır...
9-) 3. üncü dalga, 1. nci dalganın oluşum süresinin 7 katından fazla olamaz.
10-) 4. üncü dalga, herhangi bir düzeltme patterni olabilir...
11-) 4. üncü dalga için an az zaman sınırlaması olmamasına karşın, 4. üncü dalga için max. zaman 3. üncü dalganın oluşum süresinin 2 katını aşamaz...
12-) 5. nci dalganın en fazla 3. üncü dalganın fiyat ve zamanın altı katıdır...
13-) 2. nci dalga 1. nci dalganın çoğunlukla %50 ile %61,8 arasında geri alır..
14-) 4. üncü dalga nadiren Zigzag esaslı pattern olabilir...
15-) 4. üncü dalga çoğunlukla 3. üncü dalganın %20' sinden fazlasını geri alır.
16-) 4. üncü dalga en sık olarak 3. üncü dalganın %38,2' sini geri alır...
17-) 4. üncü dalga nadiren 3. üncü dalganın %50' sinden fazlasını geri alır...
18-) 5. inci dalganın trend egimi 3. üncü dalganın trend eğiminden düşüktür...
Kaynak : Seyfullah Ertürk

Bu Mesaj 27-01-2008 19:20:46 PM değiştirilmiştir. Değiştiren... : ToKoBa.

Elliott Dalga Prensipleri

Elliott Dalga Prensipleri, Ralp Nelson Elliott tarafından 1920 yıllarında buluElliott Dalga Prensipleri, Ralp Nelson Elliott tarafından 1920 yıllarında bulundu. İnsan heyecanı, kitle psikolojisi ve dış olayların neden olduğu etkenlerin, hisse senetlerinde bir yol boyunca karmaşık fiyat hareketlerinin bir çevrim dahilinde tekrarlandığını keşfetmiştir. R. N. Elliott, devamlı ilerleyen veya geri çekilen toplum psikolojisine benzer biçimde patternlerin tekrarlandığı ki bunlar çok küçük dalgalara bölünebildiği üzerine de çalışmıştır. R. N. Elliott bu çalışmasını Dow teorisi üzerine kurarak hisse senetlerindeki dalgalanmaları, doğadaki fraktal yapıda keşfedip fiyat hareketlerini dönem içindeki dalgalar olarak tanımlar. Böylece Elliott, senetlerdeki büyük diplerin analizini yapabilecek özel dalga patternleri ile tanımlanabileceğini ve detaylı senet tahminlerine teşkil edecek patternleri tanımladı.

R. N. Elliott, patternlerin birçok dalgalardan meydana geldiğini keşfeder. Bir itki dalgası ana trend ile birlikte hareket eder ve bu patternin içinde beş dalga bulunmaktadır. Bu patternler kendi kendilerine sonsuza kadar tekrar eder. Gün içinde dakikalık zaman süresinde tamamlan patternler olduğu gibi aynı pattern yıllar süren bir zaman içinde de oluşabilmektedir. Elliott dalga Prensiplerinde bu patternler değişik dalga derecelerine ayrılmıştır.ndu. İnsan heyecanı, kitle psikolojisi ve dış olayların neden olduğu etkenlerin, hisse senetlerinde bir yol boyunca karmaşık fiyat hareketlerinin bir çevrim dahilinde tekrarlandığını keşfetmiştir. R. N. Elliott, devamlı ilerleyen veya geri çekilen toplum psikolojisine benzer biçimde patternlerin tekrarlandığı ki bunlar çok küçük dalgalara bölünebildiği üzerine de çalışmıştır. R. N. Elliott bu çalışmasını Dow teorisi üzerine kurarak hisse senetlerindeki dalgalanmaları, doğadaki fraktal yapıda keşfedip fiyat hareketlerini dönem içindeki dalgalar olarak tanımlar. Böylece Elliott, senetlerdeki büyük diplerin analizini yapabilecek özel dalga patternleri ile tanımlanabileceğini ve detaylı senet tahminlerine teşkil edecek patternleri tanımladı.

R. N. Elliott, patternlerin birçok dalgalardan meydana geldiğini keşfeder. Bir itki dalgası ana trend ile birlikte hareket eder ve bu patternin içinde beş dalga bulunmaktadır. Bu patternler kendi kendilerine sonsuza kadar tekrar eder. Gün içinde dakikalık zaman süresinde tamamlan patternler olduğu gibi aynı pattern yıllar süren bir zaman içinde de oluşabilmektedir. Elliott dalga Prensiplerinde bu patternler değişik dalga derecelerine ayrılmıştır.

Geçmişte doğadaki birçok fractalların varlığı bilim adamları tarafından bilinmekteydi. Mandelbrott 1980 yılında ?The Fractal Geometry Of Nature? isimli kitabında farctalların varlığını kanıtladı. R. N. Elliott 1930 yılında fractal yapıların anlaşılması mümkün bir olay olarak hayat şekillerinde ve birçok nesnelerde görüldüğünü belirtmektedir.

1970 li yıllarda Frost ve Prechter?in çalışmaları Elliott Dalga Prensiplerinin popülaritesini arttırdı. 1970 li yılların ortalarındaki bu çalışmalar 1980 lerdeki boğa piyasasını tahmin eden o efsanevi kitabi ?Elliott Dalga Prensipleri ile Hisse senetlerinde Kazancın Anahtarı 1978? yayımlandı. Robert R. Prechter sadece düzeltmeleri ve boğa piyasasını söylemekle kalmadı 1987 yılındaki kırılmanın içindeki dalgalanmaları tam tamına tahmin etti.

R. N. Elliott bir yıllık çalışmanın sonucunda hisse senedi piyasasında yeni patternler tanımlayarak prensipleri geliştirdi. Daha sonra bu marketlerde Fibonacci numaralarını temel alarak patternleri parça parça tahminde bulundu. Tasarlanan Elliott dalga programı Bolton, Frost, Prechter ve diğerler profesyonel tradeler için sadece hisse senetlerinde değil tüm finansal piyasalarda kazançlı tahminlerde bulunmak için yayınladığı birçok kitaba kaynak oluşturmuştur.

Temel Teori

Fizik kanunu; Her olay eşit ve karşıt reaksiyon oluşturur. Aynı kurallar finansal piyasalar için de geçerlidir. Fiyatların aşağı veya yukarı yönlü hareketini karşıt yönde bir hareket takip eder. Bir atasözü gibi ?Nezaman dışarı çıksam eve döneceğim? gibi. Fiyat hareketleri trend içinde bölünerek (kırılarak) bir yandan diğer yana doğru kanal içinde hareket ederken diğer bir taraftan düzeltme yaparlar. Trendler fiyatların ana doğrultusunu gösterirken, düzeltmeler ana trende karşıt yönde daha kısa trendler oluşturur. Bir itki patterninde beş fiyat hareketinden üç tanesi (1, 3, ve 5. dalgalar) trend yönünde ve iki tanesi (2. ve 4. dalgalar) trende karşıt yönde hareket eder. Bu şekilde 5+3=8 dalgadan oluşan bir çevrim tamamlanmış olur. Tamamlanan bu çevrim bir sonraki daha büyük çevrimin ilk dalgası olacaktır. Bu dalgalar trende karşıt yönde hareket ederek beş dalganın düzeltmesini yapar.

Normalde düzeltme dalgaları üçlüdür. Aşağıdaki şekilde ana düzeltme yönünde beş dalgadan oluşan iki dalga (A ve C) ve buna karşıt yönde üç alt dalgadan oluşan "B" dalgalarından oluşur. B dalgası ise ana itki yönündedir. Küçük dalga derecelerinde "B" dalgası satış yönünde değerlendirilmelidir.

Kaynak : Seyfullah Ertürk

Bu Mesaj 27-01-2008 21:34:53 PM değiştirilmiştir. Değiştiren... : ToKoBa.

Elliott Dalga Kuramı Şablonları (Elliott Wave Theory Patterns)

Elliott Dalga Prensiplerini doğru olarak uygulamak için patternlerin öğrenilmesi çok önemlidir. Hisse senedi fiyat hareketlerinde patternler doğru olarak ortaya çıkarılır ise (determine edilir ise) sadece size hisse senedi fiyatlarının nereye kadar artacağını/azalacağını değil aynı zamanda hangi yolla (hangi patternler ile) oluşacağını da söyler.

Siz bu patternleri algılayabildiğinizde ve bunları doğru olarak uyguladığınızda Elliott Wave Prensipleri size trade yapma olanağı sağlayacaktır. Fakat bunu başarmak kolay değildir. Patternler üzerinde çalışılarak Elwa Alert yardımı ile bunu daha kolay başarabiliriz. Elliott dalga analizinde yeterli deneyime sahip insanlar piyasaları daha önce analiz edebilirler. Bu trade için gerekli.

Klasik Elliott Wave Patternleri daha önce söylenmiş (tanımlanmış) patternler olarak sınırlandırılmıştır. Bu patternler programın içinde bulunmaktadır. Modern kurallar versiyonunda modern dalga patternleri altında bahsedildiği üzere daha fazla patternleri tanımlamaktadır. Bunlar on yıllık deneyim ve çalışmanın sonucunda bulunmuş ve bizim görüşümüze göre bunların tanımlamaları daha yararlıdır. Modern veya klasik kuralların tercih edileceği kullanıcıya bağlıdır. Bunun önemli olduğunu düşünürüz. Kullanıcı kendi tercih ettiği kurallar setini kullanma tercihine sahiptir.

Tanımlamalar ilave bilgi verirken patternler ise yapıyı ortaya çıkarır. Patternler kurallar ve rehber ilkelerini (hatlarını) takip eder ki bunlar aşağıdaki resimden çıkartılabilir. Hangi dalganın daha büyük dalga derecesinin bir parçası olarak pattern içinde oluştuğu tanımlanmalı. En küçük dereceli dalgaların oluşturduğu pattern en büyük dereceli dalgaların oluşturduğu patternin bir minyatürü gibidir. Aynı içsel yapıya sahiptir. Bu sizin ilgilendiğiniz patterni ortaya koymada çok önemlidir.

Elliott dalga prensiplerinin çok baskıcı sonuçları altında müsaade edilen Elliott dalga prensiplerinin hepsi aşağıda tanımlanacaktır. R. N. Elliott Diagonal itki patterninin dışındaki tüm patternleri ortaya çıkarmıştır. W, X, Y ve W, X, Y, X, Z patternleri R. N. Elliott tarafından tanımlanmamıştır. Fakat bu tür kombinasyonların varlığını kabullenmektedir.

Programda W, X, Y veya W,X, Y, X, Z Double Tree ve Triple Zigzag’lar içinde kullanırız. Bu patternlerin etiketlenmesinde çok kullanılan bir yoldur. Şimdiden itibaren W ve Y dalgalarındaki ABC dalgaları alt dalgalardır. Ve uyumsuz olan X dalgası elenmiştir. Program, bir itkide beş dalgadan fazla aramayı kabul etmez. Örneğin Triple Zigzag gibi eski tanımı kullanmak on bir dalga için olan bu araştırma düzensizliklerden uzak açıkça analizi ortaya koyabilir.

A- İtki Pattern (Impulse)

Açıklama: İmpulslar her zaman 1, 2, 3, 4, 5 olarak etiketlenmiş beş dalga bileşiminden oluşur. 1., 3. ve 5.’in kendileri itki dalgasıdır. Uzunlukça yaklaşık olarak eşittirler. Diğer taraftan 2. ve 4. dalgalar her zaman düzeltici dalgalardır.

Kanallar ve Rehber Çizgileri: En önemli kurallar ve rehber ilkeleri;

• 2. dalga fiyat bakımından 1. dalgadan daha uzun olamaz ve 1. dalganın başlangıç noktasını aşamaz.

• 3. dalga 1. ve 5. dalga ile kıyaslandığında asla en kısası olamaz.

• 4. dalga, triangle ve bazen 1. dalga veya A dalgaları dışında 1. dalgayı örtemez. Bunların haricinde bir başkası olamaz. 1. ve A dalgalarında örtme olayı nadir gelişen olaylardır.

• Rehber çizgileri olarak (guidelines) 3. dalga 5. dalganın uzama yapmadığı zamanlar dışında en büyük hareketliliği gösterir.

• 5. dalga 3. dalgayı geçmelidir.

• Rehber olarak içsel dalga yapıları alternatif yapı sunmalıdır ki bu diğer 2. ve 4. dalgadaki düzeltme yapılarının farkı çeşidi anlamındadır.

Hangi Dalgalarda Bulunur: İmpulse patternleri, 1, 3. ve 5. dalgaları ve bu dalgaların düzeltme dalgaları olan A ve C dalgalarında oluşur. (Bu düzeltme dalgaları X dalgası veya bir B, D, E dalgalarından veya 2. ve 4. dalgaları olabilir)

İçsel Yapı: İçsel yapıları beş dalga bileşimindedir. Bu dalgaların içsel yapısı 5, 3, 5, 3, 5 dir.

Not: Bu üçlü düzeltme dalgaları, beş dalga karışımından oluşan patternin içindeki üçlü düzeltmelerden bahsetmektedir.

B- Uzama (Extension) Patterni

Tanımlama: Genişlemeyi tanımlayacak olursak, uzama 1,3 ve 5. dalgalarının genişleyebildiği itki dalgalarında oluşur. Bu dalgalar diğer dalgalardan daha uzun olur. Normal olarak 3. dalga en çok genişleme eğilimindedir. Diğer iki dalga ise birbirlerine yaklaşık eşit olma eğilimindedir. Şayet 1. dalga genişler ise pattern tanımlamamızda bunu extention1 olarak adlandırırız. Eğer 3. dalga genişler ise extention3 olarak , 5. dalga genişleme yapar ise extention5 olarak tanımlanır.

Kurallar ve Rehber Çizgileri: Genişleyen dalga 5, 9, 13 ve 17 dalgalarının bileşimindedir.

• 2. dalga fiyatı 1. dalga fiyatından uzun olamaz. Bu yüzden 1. dalganın başlangıç noktasından daha ileri gitmemeli.

• 1. ve 5. dalgaları ile kıyaslandığında 3. dalga hiçbir zaman en kısası olamaz.

• 4. dalga 1. dalgayı örtemez.

• 5. dalga 3. dalganın sonunu aşar.

• Uzayan dalga en yüksek ivmeyi gösterir.

Hangi Dalgalarda Bulunur: Uzamalar birbiri ile kıyaslandığında 1, 3, 5 ile A ve C dalgalarında gelişebilir.

İçsel Yapı: 13 veya 17 dalgalardan oluşabilirse de en az 9 dalgadan oluşur. Bu yüzden 9 dalganın içsel yapısı en az 5 3 5 3 5 3 5 dir.

Not: Bu üçlü düzeltme dalgaları, beş dalga karışımından oluşan patternin içindeki üçlü düzeltme dalga örneklerinden bahseder.

C- Diagonal Triangle Tip1 Pattern

Tanımlama: Normal olarak 5. dalga veya C dalgası gibi terminal dalgalarda oluşan diagonaller itki dalga patternlerinin bir çeşididir. Diagonaller geniş dalga dereceleri için göreceli olarak olağan dışı değillerdir. Ancak gün içi grafiklerdeki daha düşük dalga derecelerinde daha sık olarak oluşurlar Genellikle diagonal üçgen patternlerin sonunda piyasaları şiddetli bir değişim beklenmelidir.

Kurallar ve Rehber Çizgileri: Beş dalgadan oluşurlar.

• 4. dalga 1. dalgayı örtebilir.

• 4. dalga 3. dalganın başlangıcından ileri gidemez.

• 3. dalga dalgaların en kısa olamaz.

• İçsel olarak diagonalın tüm dalgaları düzeltme dalga yapısına sahiptir.

• 1. dalga en uzun ve 5. dalga en kısa dalgadır.

• Diagonalların kanal çizgileri daralmalıdır.

• Rehber çizgisi olarak içsel dalga yapısı (ki bu düzeltme yapılarının farklı anlamını taşır) alternatif göstermelidir.

Hangi Dalgalarda Bulunur: Diagonal Triangle Tip1 5. dalga, C dalgası ve bazen 1. dalgada da oluşur.

İçsel Yapı: Beş dalganın içsel yapısı 3 3 3 3 3 dür.

D- Diagonal Triangle Tip2 Pattern

Tanımlama: Normal olarak 1. veya A dalgalarında oluşan Diagonal Typ2 itki patternlerinin bir çeşididir. Diagonal Triangle Typ1 den temel farklılığı 1, 3 ve 5 dalgalarının içsel yapıları üç yerine beş dalga yapısına sahiptir. Hernekadar Elliott Dalga Prensipleri buna müsaade etmese de deneyimler 5. dalgada ve C dalgasında oluşabileceğini gösterir. Bunları düzeltme dalgaları ile karıştırılmaması gerekir. Diagonaller büyük dalga dereceleri için göreceli olarak az fenomendir (az olduğudur). Ancak daha düşük dalga derecelerinde daha sık oluşurlar. Çünkü 5. ve C dalgaları dışında oluşmaları durumunda trendin sonu değildir. Bu diagonal üçgenler piyasanın yönünde şiddetli değişimler gözlenmez.

Kurallar ve Rehber Çizgiler: Beş dalgadan oluşur.

• 4. dalga 1. dalgayı örtebilir.

• 4. dalga 3. dalganın başlangıç noktasından ileri gidemez.

• 3. dalga dalgaların en kısası olamaz.

• 1, 3, ve 5. dalgalarının içsel yapıları itkisel dalga yapılarına sahiptirler.

• 1. dalga en uzun 5. dalga en kısa dalgadır.

• Rehber çizgisi olarak içsel yapısı alternatif sunmalıdır ki bu şu demektir, 2. dalga ve 4. dalga düzeltme yapısının farklı çeşidini gösterir (değişim kuralı).

Hangi Dalgalarda Bulunur: Diagonal Triangle tip2 1. ve A dalgalarında oluşur.

İçsel Yapı: Diagonal Triangle Tip2 nin beş dalga yapısı 5 3 5 3 5 şeklindedir.

E- Hatalı veya Kısa 5 (Failure or Turuncate 5th) Patterni

Tanımlama: Hata, içinde 5. dalganın 3. dalgayı geçmediği itki patternidir. 5. dalgalar (ki onlar 3. dalganın en üst noktasına gidebilen veya biraz geçebilen ) aynı zamanda hata çeşidi olarak sınıflandırılabilir. Hata trendin zayıf olduğunu gösterir ve piyasanın ters istikamete ivme göstereceğini ifade eder.

Kurallar ve Rehber Çizgiler:
• 2. dalga ücretçe 1. dalgadan uzun olamaz bu yüzden 1. dalganın başlangıç noktasından ileri gitmemelidir.

• 3. dalga 1. ve 5. dalga ile kıyaslandığında en kısası olamaz.

• Diagonal üçgenlerde ve bazı zamanlar 1. dalgada veya A dalgasında ama asla bir üçüncü dalgada 4. dalga 1. dalgayı örtemez.

• Hatalı 5 patterninde 5. dalga 3. dalganın sonunun ötesine gitmede başarılı olamaz

• Rehber çizgisi olarak 3. dalga en büyük momentumu gösterir.

• Rehber çizgisi olarak içsel dalga yapısı alternatif sunmalıdır. Bu düzeltme yapılarının farklı çeşitleri anlamına gelir.

Hangi Dalgalarda Bulunur: Hata sadece herhangi bir 5. dalga veya C dalgasında olabilir. Ama normal olarak 3. dalganın 5. dalgasında olamaz.

İçsel Yapı: Beş dalga bileşiminden oluşmaktadır.
Kaynak : Seyfullah Ertürk

Düzeltme Dalgaları (Correction Patterns)

A- Zigzag Dalgası (Patterni)

Tanımlama: Zigzaglar sert keskin tersine dönüşü başlatan genel düzeltme yapılarıdır. Genellikle gösterdikleri ivmeden dolayı itki dalgasına sık sık benzetilir. Hernekadar çok genel olmasa da kendini ikili veya üçlü zigzaka genişletebilir çünkü alternatiften yoksundurlar (benzer iki pattern birbirini takip eder)

Not: Zigzag sadece bir düzeltme yapısının ilk bölümünü oluşturabilir.

Kurallar ve Rehber Çizgileri: Üç dalga karışımından oluşur.

• A ve C dalgaları itki B ise düzeltme dalgasıdır.

• B dalgası A dalgasının %61.8’inden fazlasını geri alamaz.

• C dalgası A dalgasının son noktasının ilerisine girmelidir.

• C dalgası normal olarak A dalgasına en az eşit olmalı. C=0.618A, A, 1.618A dır.

Hangi Dalgalarda Bulunur: Birçok zaman A, X veya 2. dalgada bulunur. Aynı zamanda flat bölümü olarak B dalgasında üçgenler, üçgen bölümler ve zaman zaman 4. dalgada bulunur.

İçsel Yapılar: Tekli zigzag üç dalganın karışımından, ikili zikzak X dalgasınca ortasından bölünmüş 7 dalgadan, üçlü zigzag iki X dalgasınca bölünmüş 11 dalgadan oluşan içsel yapı sergiler. Tekli zigzagda üç dalganın içsel yapısı 5 3 5 dir. İkili zigzagda içsel yapı 5 3 5 3 5 3 5 dir.

İkili zigzaka örnek.

Yukarıda görüldüğü gibi abcXabc yerine WXY etiketlerini kullanmak ikili zigzakın daha modern bir sunumudur. Bu daha fazla kapsamlıdır. Bu yol daha alt dereceli iki zigzakı daha üst derecedeki zigzaka bağlamıştır. Otomatik analiz de max performansa ulaşmak için etiketlenmenin içerikli bir metodu gibi bir şeye ihtiyacı vardır. Yedi dalgayı etiketlemektense (abcXabc) otomatik analiz sadece WXY etiketlemeye gerek duyar. Benzer metot üçlü zigzag içinde geçerlidir (abcXabcXabc) yerine WXYXZ ile etiketlenir. Bu yolla dalga etiketleri 11 yerine 5’e düşürülmüştür.

B- Yassı Dalga (Flat Pattern)

Tanımlama: Yassı düzeltme genel olarak bir yöne doğru yönelim gösteren düzeltme dalgalarının çok genel tanımıdır. Yassı düzeltmenin (Flat) A ve B dalgalarının her ikisi de üçlü düzeltme dalga yapılarındadır. Diğer taraftan C dalgası itki patternidir. Normal olarak C dalgası A dalgasını son noktasının ilerisine gitmez.

Kurallar ve Rehber Çizgileri : Üç dalga bileşimindedir.

• A ve B dalgaları üçlü düzeltme, C dalgası itki patternindedir.

• B dalgası A dalgasının %61.8 den fazlasını geri alır.

• B dalgası bir önceki itki dalgasının sonuna kadar geri izleme gösterir.

• C dalgası A dalgasının sonunun ötesine gitmemeli

• Normal olarak C dalgası en azından A dalgasına eşit olmalı.

Hangi Dalgalarda Bulunur: Genel olarak B dalgasında oluşmasına rağmen 2. ve 4. dalgalarda da oldukça görülür.

İçsel Yapı: Daha önce değinildiği gibi Flat patterni üç dalgayı içerir. Bu dalgaların içsel yapısı 3 3 5 dir. Hem A hem de B dalgaları normalde zigzag dır.

C -Genişleyen (Expanded or Irregular) Flat

Tanımlama: Genişleyen flat özel tip dir. Bu patternde B dalgası uzatılmıştır ve bir önceki itki dalgasının sonunun ötesine gittiği herkes tarafından kabul edilir. B dalgasının direnci piyasanın B dalgası yönünde gitmek isteyeceğini gösterir. Bu durum 3. ve 5. dalgalarda genişlemeyi (uzamayı) başlatan güçlü bir ivmenin gelişebileceğini gösterir. Eğer C dalgası A dalgasından çok daha uzun ise direnç azalacaktır.

Kurallar ve Rehber Çizgileri: Üç dalga bileşimindedir.

• A ve B dalgaları üçlü düzeltme C dalgası ise itki patternindedir.

• B dalgası A dalgasının başlangıcı olan önceki itkinin son noktasını aşarak geri alır.

• C dalgası normalde A dalgasından çok daha uzundur.

Hangi Dalgalarda Bulunur: Bu düzeltme patterni 2, 4, B ve X dalgalarında oluşabilir. Eğer 2 ve C dalgalarında oluşabilir ise göreceli olarak kısa normal olarak 3. dalgadaki ivmelendirme yer alacaktır (oluşturacaktır).

İçsel Yapı: Üç dalga dan oluşmaktadır. 3 3 5 içsel dalga yapısına sahiptir.

D - Üçgen Pattern (Triangles)

1 - Kısalan (Büzüşen) Üçgen Dalgası (Contracting Triangle Pattern)

Tanımlama: Daralabilen, genişleyebilen üçgen patternidir. İlaveten artabilen ve azalabilendir. Her bir dalgası düzeltme dalga yapısına (özelliğine) sahip beş dalgadan oluşur.

Kurallar ve Rehber Çizgileri: Beş dalga bileşimindedir.

• 4. dalga 1. dalgayı örter.

• 4. dalga 3. dalganın başlangıç noktasından daha ileri gidemez.

• 4. dalga en kısa dalga olamaz.

• Diagonalların bütün dalgalarının içsel yapıları üçlü düzeltme dalga yapısına sahiptir.

• Daralan üçgende 1. dalga en uzun 5. dalga en kısa dalgadır.

• Genişleyen üçgende 1. dalga en kısa 5. dalga en uzun dalgadır.

• Üçgenler normal olarak öncekinden takip eden kama çekline sahiptir.

• Rehber çizgisi olarak içsel dalga yapısı alternatif sunmalıdır.

Hangi Dalgalarda Bulunur Üçgenler sadece B, X ve 4. dalgalarda oluşur. 2. ve A dalgalarında asla oluşmaz.

İçsel Yapı: İçsel yapısı 3 3 3 3 3 şeklinde beş dalga bileşimindedir.

2- Genişleyen Üçgen (Expanding Triangle)

2a- Artan Üçgen (Ascending Triangle):

Eğimleri yukarı doğru olan üçgendir. Bu pattern modern kurallarda yürütülmüştür (yerine getirilmiştir)

2b- Azalan Üçgen (Descanding Triangle):

Eğimleri aşağı doğru olan üçgendir. Bu patternde modern kurallarda bulunmaktadır (yerine getirilmektedir).

2c- Koşan Üçgen (Runing Triangle):

Bu pattern, B dalgasının A dalgasının başlangıcını geçtiği üçgendir. Buna Runing Triangle denir.

E- WXY veya Kombinasyon (WXY or Combinastion)

Tanımlama: Bir kombinasyon birkaç düzeltme patternini içinde barındırabilir. Bu düzeltmeler daha kompleks olsalar da WXY veya WXYXZ şeklinde etiketlenmiştir. Örneğin zigzag (W dalgası) ile başlar sonra ortada flat (X dalgası) ve daha sonra triangle (Y dalgası ) ile devam eder.

Kurallar ve Rehber Çizgileri:

• Düzeltme patternlerinin bütün tipleri daha büyük pattern oluşturabilmek için birleşebilirler (bir araya gelebilirler).

• Diğer patternlerde değinildiği gibi bu patternlerde de her kombinasyon üyesine ayrı ayrı rehber ve kural çizgileri uygulanır.

• Kombinasyonlardaki bir üçgen normalde en sonda oluşmalıdır.

• Kombinasyondaki düzeltme patternleri normal olarak alternatif gösterir.

Hangi Dalgalarda Bulunur:Genel olarak kombinasyon B, X ve 4. dalgalarda oluşur. A dalgasında daha az geneldir ve 2. dalgada ise daha az görülür.

İçsel Yapı: Örneğin Zigzag, flat ve üçgen ile takip edilen dalga yapısına sahiptir. 5 3 5 (zigzag) 3 3 5 (Flat) ve 3 3 3 3 3 (üçgen)

F- Runing Flat

Tanımlama: Koşan düzeltme, hatanın özel formudur(çeşididir). Bu pattern uzatılmış B dalgası ve çok küçük C dalgası ile birlikte bir çeşit flattır. Teoriye göre C dalgası A dalgasının alanına girmeyecek şekilde çok kısa olmalıdır. “ELWAVE” A dalgasının ücret alanına ulaşamayan (ulaşmada başarısız olan) C dalgasını kabul etmez. Koşan düzeltme yerine bir dalganın iki (veya daha fazla) 1,2 kombinasyonlarına bölünebildiği itki dalgalarında bu (teoride) genişleme olabilir. Eğer B dalgası açık ve net olarak üç dalgadan meydana geliyor ise bu koşan düzeltmedir. Diğer durumda genişlemedi. Pratikte piyasa yönünde hiçbir değişiklik olmayacaktır. Her iki senaryoda da piyasa B dalgası yönünde patlayacaktır. Bu yüzden ELWAVE onu (B dalgasını) genişleyen olarak etiketlemeyi tercih eder. Düzeltmelerin tam amacına ulaşmasını sağlamak için bu patternler ilave edildi. (bu klasik kurallarda yerine getirilmektedir modernde değil)

Kurallar ve Rehber Çizgileri:

• B dalgası üç dalga bileşiminde oluşmalıdır.

• C dalgası beş dalga bileşiminde olmalıdır.

• C dalgası çok kısa olmalıdır normal olarak A dalgasının ücret alanına ulaşmayacaktır.

• C dalgası B dalgasının %100’ünden fazlasını geri almamalı fakat A dalgasının A dalgasının %60’ından fazla olmamalı.

Hangi Dalgalarda Bulunur: Genellikle 2 veya B dalgalarında oluşurlar.

İçsel Yapı: Üç dalga yapısındadır. İçsel yapı 3 3 5 dir.

G - X Dalgası

Tanımlama: Bir X dalgası daha kompleks düzeltmede orta dalgadır. Bu dalga her zaman düzelticidir ve zigzag ikili zigzag flat genişleyen flat kombinasyonu ve üçgen gibi birçok form alabilir.
Kaynak : Seyfullah Ertürk

Bu Mesaj 25-02-2008 21:07:19 PM değiştirilmiştir. Değiştiren... : ToKoBa.

Modern Elliott Dalga Prensipleri

Elwave programında, modern kurallar, başlangıçta oluşan ve bilinen patternlerden türetilmiş ve genellikle karışık patternler olan ekstra patternler olarak tanımlanır. İlaveten bazı dalgalarda daha fazla patternlerin tespitini sağlamıştır. Örneğin 1. Dalga aynı zamanda diagonal 1’i de içerebilir. Diagonal2, İmpulse2 patternlerini ve diğer trend patternlerini de ilave olarak içerebilir. Klasik görünüm (sunum) hariç.

A- Trends

Impulse 2 Pattern

Açıklama (Description) : Büyük ölçüde normal itkiyi temsil eden herhangi bir itki2 genel olmayan patterndir. Otomatik analizde diğer trend patterni veya itkideki 4. Dalga için maksimum geri almanın %51.5’ için müsaade ettik tabi ki bazı zamanlarda 4. Dalga geri alması %51.6 olabilir ve böylece impulse elimine edilebilir. Gerçekte limit sadece %0.1 tarafından geçilmiştir. Doğal olarak elliott dalgası bunu baskın olarak (yaygın olarak) uygulamaz ve impulse2 patterni bu sorun için düzeltme yapar. Bundan ayrı olarak genellikle gün içi grafiklerde 4. Dalga için geri alma oranı %62’ye kadar geliştiği gözlemlenmiştir.

Kurallar ve Rehber Çizgileri: Aşağıdakiler hariç benzer kural ve rehber çizgileri normal itkideki gibi uygulanır.

• 1. dalga bölgesine girmeden 4. dalganın %51,5 ve %62 geri almasına müsaade edilir.

• Rehber çizgi olarak 4. dalga genellikle Zigzagdır.

Bulunduğu Dalgalar: İmpulse2 patterni genellikle 1, A ve C dalgalarında meydana gelir. Asla 3. dalgada oluşmaz.

İçsel Yapı: Beş dalga bileşimindedir. Bu dalgaların içsel yapısı 5, 3, 5, 3, 5 dir.

Not: Beş dalganın karışımından oluşan bir düzeltme üçgeninde üçlüler düzeltme dalgalarıdır.

B- Düzeltmeler (Corrections )

1- Zigzag Yassı Dalgası (Zigzag Flat Patterni):

Açıklama: B dalgası A dalgasının %61,8’inden fazla geri almasına müsaade edilmesi gerçeği dışında bu (Zigzag Flat) tamamen Zigzag’a benzer genel bir patterndir.

2- Runing Zigzag Pattern

Tanımlama: Contracting Triangle dışında düzeltme patternindeki herhangi bir hata C dalgası A dalgasından kısa ve A’nın içerisine girmediği zamanda oluşur. Ana trendin doğrultusuna karşı gelişir.

Kurallar ve Rehber Çizgileri:

• Diğer düzeltme patterni ile bahsedilen (söz edilen) kurallar uygulanır.

• C dalgası A dalgasının sonundan öteye gitmede başarılı olamazlar

Bulunduğu Dalgalar: Hatalar, 2. Dalganın C dalgasında, 4. Dalganın C ve E dalgalarında B dalgasının veya X’in C dalgasında oluşabilir.

3- Failed Flat Patterni

Tanımlama: Bu pattern C dalgasının A dalgasının sonuna ulaşmadığı ve bu yüzden B dalgasından kısa olduğu gerçeği dışında bu pattern tamamen flata benzer.

4- Runing Flat (modern) Pattern

Tanımlama:

Eğer Elwa bunu normal koşan flat olarak kabul etmez ise (%60’ından fazla geri alması gerçeği durumu hariç) bu pattern tamamen Runing Flat gibidir. Bu ayırım önemlidir. Çünkü normalde Runing Flat az görülen bir durumdur. Eğer %60’dan fazla geri alır ise ve hala A dalgasının sonuna ulaşmadan başarısız olursa aniden C dalgasının oluşma olasılığı yüksektir.

5- Azalan ve Artan Üçgenler (Ascending ve Descending Triangles) :

Tanımlama: Bunlar klasik pattern bölümündeki üçgenler tanımlaması altında bahsedilmiştir. Temel olarak bu patternler yükselen ve alçalan üçgenlerin yukarı veya aşağı eğimlerdeki gerçeği dışında genel olarak daralan üçgenler gibidir.
Kaynak : Seyfullah Ertürk

Bu Mesaj 25-02-2008 21:09:17 PM değiştirilmiştir. Değiştiren... : ToKoBa.

Kanallar

Kanallar sadece hangi alt dalgaların birbirine ait (bağlantılı) olduğunu ortaya koyan önemli bir araçlar (vasıtalar) olmakla beraber aynı zamanda sonraki artan dalgayı tasarlama amacını ortaya koyar.

Kanallar, biz veya daha çok dalganın bütün fiyat hareketlerini içeren paralel çizgilerdir. İtkilerde her ne kadar bir üçgenin trend çizgileri paralel çizgiler olmasa da kanal gibi kabul edileceklerdir. Altta bir itki dalgasındaki kanal örneğini ve bir düzeltme dalgasındaki tüm kanalları görüyorsunuz.

Not: Bölümdeki bütün patternler kendi kanalları içinde oluşmalıdır. A, B, C olarak etiketlenen düzeltme yapısı açık olarak kanalların nasıl ve hangi dalgaların beraber guruplaşması gerektiğini gösterir.

Aynı derecedeki dalgalar kanal çizilerek (kanal oluşturmaları ile) belirlenebilir. Özellikle itki (5 dalga) dalga yapıları zigzaglar ve üçgenler için belirgindir. Eğer bu dalgalar uygun şekilde kanallar içine denk gelmezler ise alternatif durumu araştırmak için güçlü bir belirtiye sahipsiniz.

İkinci olarak kanalları nasıl çizeceğinizi ve kanalları kullanarak hedefleri nasıl tasarlayacağınızı öğreneceksiniz.

3.Dalga ve C dalgasının hedefleri:

Başlangıç olarak 1. ve 2. dalgaları biter bitmez bir kanal çizmelisiniz. Sıfır olarak belirtilen 1. dalganın başlangıcını ve 2. dalganın sonunu birleştirin. Sonra 1. dalganın üst noktasından bir paralel çizgi çiziniz. Genellikle bu kanalın çok faydalı olacağı gözüyle bakılmaz ama faydalıdır. İlk olarak paralel çizgi gelişme altındaki 3. dalga için kesin minimum hedef olarak hizmet eder.

Şayet 3. dalga daha üst çizgi boyunca kırılamaz veya ona ulaşamaz ise muhtemelen 3. dalga yerime C dalgası ile ilgileniyor olabilirsiniz. İlaveten orijinden (1. dalganın başlangıcından) 2. dalgaya çizilen temel çizgi durma yeri olarak hizmet eder. Bu temel çizgi kırıldığı zaman 2. dalga veya B dalgasının daha kompleks olmasının güçlü bir ihtimali vardır. Bu nedenle 3. dalga veya C dalgası henüz başlamamıştır. 3. dalganın normal olarak en güçlü ve genellikle daha üst trend çizgisinin çok ötesine gidebilecek dalga yapısına sahip olduğu unutulmamalı.

4. Dalga Hedefleri:

3. dalga biter bitmez 1. dalganın sonu ve 3. dalganın dönüm noktasını bir trend çizgisi ile birleştirerek ve buna 2. dalganın sonundan paralel kanal çizerek 4. dalga için bir hedef saptanabilir. Normalde 2. dalgadan çizilen temel çizginin 4. dalganın fiyat hareketi ile yavaşça kırılabileceği unutulmamalı. Temel çizgi 4. dalga için minimum hedef olarak hizmet eder. Eğer 4. dalga temel çizgiye yakın hiç gelmiyorsa bu çok güçlü bir trende işaret eder. Bu durumda muhtemelen hala 3. dalgadasınız veya 5. dalgada şiddetli patlamaya hazır olmalısınız.

5. Dalga için Hedefler:

Metot 1:

4. dalga biter bitmez 2. dalganın sonu ve 4. Dalganın bitimi birleştirilerek ana trend çizgisi çizilmeli. 3. Dalganın sonundan ana trende paralel çizgi çizilerek kanal oluşturulur. Bu yolla 5. dalga için bir hedef oluşturabilirsiniz. Birçok durumda 5. dalga için ve 5. dalgadaki genişleme ile ilgilendiğiniz durum dışında veya 3. dalganın göreli olarak zayıf olması durumu dışında üst bant trend çizgisine ulaşamayacaktır. Uzatmalarda ki aynı zamanda yüksek hacim ve hareket göstermesi bir sıçramanın olabileceğini gösterir.

Metot 2:

Çoğunlukla 3. dalga 1. ve 5. dalgalara oranla daha fazla ivme gösteren en güçlü dalgadır. Eğer 3. Dalga, 1. Dalgaya gerçekten yaklaşık düşey artış veya düşüş gösterir ise o zaman, 2. ve 4. dalga sonlarını birleştirerek ve 1. dalgadan bir paralel çizgi çizerek kanal oluşturulur. 3. dalga bu kanalı keser ve 5. dalgayı hedefler. Deneyim bunun çok önemli kanal olacağını (olması gerektiğini) gösterir.

D ve E Dalgaları için hedefler:

B dalgası biter bitmez D dalgası için bir hedef elde etmek için A dalgasının başlangıcı ve B dalgasının sonu birleştirerek bir trend çizgisi çizilmelidir. Bu gerçekten bir üçgenin gelişmekte olduğunu gösterir (sağlar). Bu C dalgasının tamamlanmasından sonra daha kesinlik kazanır.

C dalgası biter bitmez E dalgası için hedef belirlemeye yönelik A ve C dalgalarının sonunu birleştirerek bir trend çizgisi çizebilirsiniz. E dalgası neredeyse hiçbir zaman trend çizgisinde durmaz yada trend çizgisine asla ulaşmaz veya trend çizgisini hızlı ve geçici olarak geçmez.

İkili (çift) Zigzag da Hedefler:

İkili zigzagları itki dalgalarından ayırt etmek için kanal çizmek çok faydalıdır ki her ikisinin de itki karakteristiklerine sahip olmalarından dolayı bu zordur. İtki dalgasında 3. dalga kanalın dışında kalmasına rağmen ikili zigzaglar kanal teşkil etmede neredeyse mükemmeldirler.

Kaynak : Seyfullah Ertürk

Fibonacci Oranları

Fibonacci serileri içinde herhangi bir sayı bir önceki iki sayının toplamını içeren matematiksel dizilerdir. Dizi 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, ...verildiği şekilde gider. Bu dizinin özellikleri doğa içinde de görülebildiği gibi aynı zamanda sanat ve bilimde de görülür. En çok not edilen 1,618 oranı (altın ortalama) çok geneldir. Antik zamandan beri olayların bu oran ile ilişki kurulmuştur. 1.618 oranı dizi sonsuza doğru uzadıkça Fibonacci sayısı kendisinin bir önceki sayıya bölünmesi ile bu orana daha çok yaklaşır. İlaveten 1,618’n tersi olan 0,618 Fibonacci oranı temel a