ISCTR - Türkiye İş Bankası A.Ş. C Grubu Hisseleri

[ToKoBa]

ISCTR - Türkiye İş Bankası A.Ş. C Grubu Hisseleri

[ToKoBa]

29 Ağustos 2007 Çarşamba günü Merill Lynch ve Goldman Sachs tarafından yayınlanan raporlarda SAT önerisi verilen hissede potansiyel bir Omuz Baş Omuz formasyonu görülmektedir. 5,70deki boyun çizgisinin kırılması büyük bir düşüşü getirecektir. ISCTR hissesi olanların 5,70 seviyesini yakından takip etmesi gerekmektedir.

[ToKoBa]

Hisse Tavsiye Raporu
Aracı Kurum : Citi
Hedef Fiyat : 10.15
Tavsiye : Endeksin Üzerinde Getiri (AL)
Rapor Yayınlanma Tarihi : 16.01.2008
Raporu Buraya Tıklayarak İndirebilirsiniz
NOT : Bu raporlar yayınlayan aracı kurumun raporun yayın tarihinden itibaren 12 ay içinde hissenin ulaşacağı öngörülen hedef değeri belirtmekte olup sadece kurumun görüşünü içermektedir. Raporun size ulaştırılması haricinde bizimle hiçbir ilgisi bulunmamaktadır.

[ToKoBa]

Hisse Tavsiye Raporu
Aracı Kurum : EFG
Hedef Fiyat : 9.16
Tavsiye : Endeksin Üzerinde Getiri (AL)
Rapor Yayınlanma Tarihi : 14.01.2008
Raporu Buraya Tıklayarak İndirebilirsiniz
NOT : Bu raporlar yayınlayan aracı kurumun raporun yayın tarihinden itibaren 12 ay içinde hissenin ulaşacağı öngörülen hedef değeri belirtmekte olup sadece kurumun görüşünü içermektedir. Raporun size ulaştırılması haricinde bizimle hiçbir ilgisi bulunmamaktadır.

[ToKoBa]

Hisse Tavsiye Raporu
Aracı Kurum : Merill Lynch
Hedef Fiyat : 10.10
Tavsiye : Endeksin Üzerinde Getiri (AL)
Rapor Yayınlanma Tarihi : 21.01.2008
Raporu Buraya Tıklayarak İndirebilirsiniz
NOT : Bu raporlar yayınlayan aracı kurumun raporun yayın tarihinden itibaren 12 ay içinde hissenin ulaşacağı öngörülen hedef değeri belirtmekte olup sadece kurumun görüşünü içermektedir. Raporun size ulaştırılması haricinde bizimle hiçbir ilgisi bulunmamaktadır.

[ToKoBa]

Hisse Tavsiye Raporu
Aracı Kurum : TEB
Hedef Fiyat : 7.60
Tavsiye : Endeksin Üzerinde Getiri (AL)
Rapor Yayınlanma Tarihi : 23.01.2008
Raporu Buraya Tıklayarak İndirebilirsiniz
NOT : Bu raporlar yayınlayan aracı kurumun raporun yayın tarihinden itibaren 12 ay içinde hissenin ulaşacağı öngörülen hedef değeri belirtmekte olup sadece kurumun görüşünü içermektedir. Raporun size ulaştırılması haricinde bizimle hiçbir ilgisi bulunmamaktadır.

[ToKoBa]

Hisse Tavsiye Raporu
Aracı Kurum : Alan Yatırım
Hedef Fiyat : 7.50
Tavsiye : Endeksin Üzerinde Getiri (AL)
Rapor Yayınlanma Tarihi : 28.02.2008
Raporu Buraya Tıklayarak İndirebilirsiniz

İş Bankası’nın YS 2007 net karı geçen yılın aynı dönemine kıyasla %53 oranında artış göstererek 1,702 milyon YTL seviyesinde gerçekleşmiştir. İş Bankası’nın karlılık artışındaki en önemli etkenlerin bankanın kredi portföyü kompozisyonunu yeniden yapılandırması sayesinde arttırdığı kredi faizi gelirleri ve artan sermaye piyasası işlemleri karı olduğunu görmekteyiz.
Bankanın net ücret ve komisyon gelirlerinin YS 2007'de bir önceki yıla göre %10 oranında artarak 1,075 milyon YTL düzeyinde gerçekleşmesi de karlılık artışını destekleyen bir etken olarak karşımıza çıkmaktadır.
Bankanın, sermaye piyasası işlemlerinden elde ettiği karın cari dönemde 2006 yılına göre %175 düzeyinde güçlü bir artış göstererek 546 milyon YTL’ye yükselmesi de bankanın karlılığına olumlu katkıda bulunmuştur.
İş Bankası'nın toplam kredi hacmi cari dönemde YS 2006'ya göre %14 oranında artış göstererek 34 milyar YTL seviyesine yükselmiştir.Öte yandan, İş Bankası'nın son dönemde özellikle yüksek getirili KOBİ ve tüketici kredileri üzerinde uzmanlaşması, kredi faizi gelirlerinde kredi portföyü büyüklüğünü aşan bir artış yaşanmasını sağlamış ve bankanın kredilerden aldığı faiz gelirleri aynı dönemde %25 artışla 5,267 milyon YTL seviyesine yükselmiştir.
Banka, ayrıca kurumsal ve ticari kredilerinde % 8’lik artışa karşın, 2007 yılında bireysel kredilerinde % 35’lik büyüme kaydetmiştir.
Böylelikle, bireysel kredilerin toplam krediler içindeki payı 2006 yılı sonundaki % 30 seviyesinden, 2007 yılı sonunda % 33 seviyesine yükselmiştir.
İş Bankası’nı çekici çarpanları, sektördeki en geniş şube ağına sahip olması ve güçlü büyüme potansiyeline sahip olması nedeniyle de beğeniyoruz.Sektör ortalamalarına kıyasla iskontolu işlem gören İş Bankası için yaptığımız değerleme sonucunda hisse için 7.50 YTL hedef fiyat belirledik.Dünkü kapanış verilerine oranla %21 oranında iskontolu işlem gördüğünü düşündüğümüz İş Bankası için “AL” tavsiyesinde bulunuyoruz.

NOT : Bu raporlar yayınlayan aracı kurumun raporun yayın tarihinden itibaren 12 ay içinde hissenin ulaşacağı öngörülen hedef değeri belirtmekte olup sadece kurumun görüşünü içermektedir. Raporun size ulaştırılması haricinde bizimle hiçbir ilgisi bulunmamaktadır.

[ToKoBa]

Hisse Tavsiye Raporu
Aracı Kurum : Deniz Yatırım Menkul Değerler
Rapor Yayınlanma Tarihi : 10.03.2008
Raporu Buraya Tıklayarak İndirebilirsiniz

İş Bankası, YKB ile birlikte fiyatı YTL bazında üç yıl önceki seviyelerde seyreden iki banka hisssesinden biri. Bunun en önemli nedeni, şirketin özkaynak ve aktif büyüme oranlarının sektörün altında seyretmesi. Özellikle tükedici kredileri dışında kalan kredilerin büyüme hızının da çeyrek bazda giderek düşerek 2007 yılının son çeyreğinde, bir önceki çeyreğe göre binde dört seviyesine kadar gerilemesi.
Mevduat artış hızında ise bir toparlanma dikkat çekiyor. Bankanın mevduat artış hızı, 2007 yılınının ikinci çeyreğinde durmuş, üçüncü çeyrekte ise bir önceki çeyreğe oranla yüzde 6.2 gerilemişti. Son çeyrekte yüzde 2.3 artış kaydedilmesi, bankanın yeniden yapılandırma sürecinin zor kısmını aştığı konusunda sinyal verdi.
Diğer taraftan kredi getirisi istikrarlı seyretmekle birlikte bankanın mevduat maliyetindeki artış trendinin devam ettiği ve net faiz marjının hızlı gerilediği dikkat çekti. İş Bankası'nın iştirak satışları ve yeniden yapılandırmayla geçecek olan 2008 yılı sonrası, dünyadaki mali krizin de aşıldığı bir dönemde, toparlanma beklentisi anlamında mali endeksin en önemli taşıyıcılarından biri haline gelmesini bekliyoruz.

NOT : Bu raporlar yayınlayan aracı kurumun raporun yayın tarihinden itibaren 12 ay içinde hissenin ulaşacağı öngörülen hedef değeri belirtmekte olup sadece kurumun görüşünü içermektedir. Raporun size ulaştırılması haricinde bizimle hiçbir ilgisi bulunmamaktadır.